Se ha disparado otra señal importante de muy extremas circunstancias en los índices principales de Wall Street, que solo se han visto en zonas muy cercanas a máximos importantes o en máximos importantes con bastante precisión en agosto de 1929 en la propia semana del máximo de esa época tan trascendente de la historia, en 1972, en 1987 (en la semana del techo definitivo), en 1999 en la previa a una caída del 12% en los índices norteamericanos, nuevamente en 2000 en marzo en la semana del máximo de la burbuja punto com y en julio de 2007 a pocos puntos de un máximo de julio en el Dow Jones con otra señal en octubre de ese año en la semana del máximo definitivo.
Hay una excepción de fallo en el tardío 2013 y principios de 2014.
El autor de los estudios es economista, matemático y gestor de fondos, quien aclara en otra parte de su comentario, que haría falta una caída del 60% en Wall Street para simplemente volver a una "media" pre burbuja, habiendo advertido otras veces que el mercado no funciona volviendo a la media ante estos extremos, sino que funciona yendo a "extremos opuestos" por debajo de la media.
Dicho de otra forma y ante las actuales circunstancias del mercado, en el futuro probablemente se verifique una caída de más del 60%, lo que ejemplificativamente es una caída superior a la de 2007-2009 que coincide con nuestra visión del grado de los varios ciclos que están terminando actualmerte, no siendo solo el que comenzó en 2009 el que está acabando.
No cabe pretender exactitud por los comentarios de Hussman, un analista a seguir. Simplemente hay que reforzar calificativos acerca de las actuales circunstancias del mercado que están siendo infravaloradas por la euforia que se vive en Wall Street.
Inevitablemente, estemos cerca o lejos de puntos de inflexión, la profundidad de la crisis que está por delante no se va a poder evitar y va a afectar otra vez a los hipotecados multidivsa.
Esta es la parte principal en inglés del comentario original de John Hussman que pude ver aquí completo si desea: "The single most extreme syndrome of “overvalued, overbought, overbullish” conditions we identify was restored last week; a secondary signal at a level on the S&P 500 that’s 4% higher than the syndrome we observed in July. Recall that with one exception, that most extreme variant has only emerged at the market peaks preceding the worst collapses in the past century. Prior to the advance of recent years, the list of these instances was: August 1929, the week of the bull market peak; August 1972, after which the S&P 500 would advance about 7% by year-end, and then drop by half; August 1987, the week of the bull market peak; July 1999, just before an abrupt 12% market correction, with a secondary signal in March 2000, the week of the final market peak; and July 2007, within a few points of the final peak in the S&P 500, with a secondary signal in October 2007, the week of that bull final market peak.The single exception was a set of signals between late-2013 and early-2014. While we’ve learned not to fight “overvalued, overbought, overbullish” extremes in zero-interest rate environments where market internals are uniformly favorable, we presently observe a situation much like the final peaks of the 1929, 1972, 1987, 2000 and 2007 bull markets, when those mitigating factors were not in place."
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Un saludo
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