Comentarios de corto plazo sobre las divisas: 24 de septiembre de 2010. Intervención japonesa con pobres resultados. Figuras técnicas del día.

Hoy 24/9 el BoJ ha vuelto a intervenir. Sin embargo, esa intromisión en el mercado FOREX no ha salido muy bien. A estas horas (13.15 horas española) el USD/JPY (dolar-yen), principal interés nipón, está plano y hasta ligeramente en negativo.

Nuestra percepción analizando el escenario interno en Japón, nos muestra a un gobierno muy confuso, que empieza a dar señales poco claras y si lo vemos nosotros, lo ven los grandes operadores con mucha más claridad. El Ministro de Finanzas prácticamente se ha comportado como alguien que tiene que esconder algo, con declaraciones muy vagas y que no han llevado tranquilidad, como por ejemplo: "No vamos a hacer ningún comentario de si Kan y Obama han hablado de la intervención"; "el mercado forex hace daño"; "la economía se enfrenta a riesgos a la baja" y poco más sobre las relaciones con China. Ello está siendo tomado por el mercado como un "no saben bien dónde están parados".

El EUR/JPY que es el que más le interesa a los hipotecados en yenes hizo un máximo hasta el momento de 113,77 estando en 113,09 a la hora en la que escribo este post. EL USD/JPY en 84,36. Los precios se mantienen dentro de un perfecto canal bajista que ni siquiera superando lograría cambiar la tendencia de medio plazo, por lo que cuidado con las luces que puede ser un tren que viene de frente. Es el Euro el que está favoreciendo más al EUR/JPY que la propia intervención japonesa.

El 60% de todo el volumen del mercado Forex lo manejan apenas seis bancos internaconales. El comportamiento de estas entidades especialistas del mercado es el que marca el humor en el mundo de las divisas. De momento, nadie pisó el acelerador.

El avance del EUR/USD está mostrando signos de debilidad. En gráficas de 8 horas (que entre otras usan los que operan en forex) se ha formado una figura bajista denominada "estrella de la noche", que es el argumento bajista entre los operadores en este par. Pero mientras se mantenga sobre 1,33 esa figura necesitará confirmación. También hay una figura negativa (un "Dark Cloud Cover", o "cubierta de nube oscura") en gráfcio diario en el día de ayer. El par estuvo cerca de tocar la zona del 50% de corrección de toda la caída desde cotas de 1,50 a 1,18, por lo que es una zona importante y los signos de debilidad se corresponden con las fuerzas de tan trascendente zona de resistencia. Recordamos que según la teoría, el euro está de rebote sin haber formado un suelo en 1,18.

Por su parte, la renta variable no apoya la subida del EUR/USD en tanto podríamos estar ante un giro importante de las bolsas. Sin apetito por el riesgo, el par estrella del Forex se las verá muy dificil.

Pero volviendo al EUR/JPY, la figura de velas diarias de las últimas jorndas no nos gusta en tanto no hubo una buena corrección para avalanzarse por sobre la zona de resistencia del 113,5. De allí el primer fracaso hoy, que en día de intervención es realmente frustrante. No decimos que sea imposible, lo que si decimos es que las subidas son oportunidades para refugiarse. 

Respecto del index dólar la zona de las 80 figuras se perdió el miércoles y se recuperó este jueves. Se dejó así una pauta alcista ("piercing line") y la insinuación de un avance más significativo. Todo ello juega en contra de los intereses de los hipotecados en multidivisa, para el USD/JPY y del EUR/USD. Debemos seguir al index dólar, que da pistas.

Pero no todo son malas noticias. El USD/JPY dejó ayer una figura potencialmente alcista en el par, una "Shooting Star", que necesita hoy una confirmación por sobre 85,08 según los expertos.

Hay otra estrella de la noche en el dólar australiano frente al dólar (AUD/USD) y su confirmación podría marcar menos apetito por el riesgo. A menos riesgo, más camino para el yen.

Complicado el corto plazo, como siempre, pero estas han sido las novedades más importantes y lo que puede esperarse para esta jornada.

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